За сколько месяцев вложение окупается? Срок окупаемости

Новая машина Айше-ханым из химчистки

Правила, о которых говорится в этом уроке, — это правила турецкого законодательства.

Машине в химчистке Айше-ханым двенадцать лет. Она ломается каждый месяц, жрёт много электричества и берёт за раз мало белья. Дилер предложил новую машину: 600 000 TL без НДС (KDV). Продавец говорит: «Эта машина окупится за год».

Вопрос Айше-ханым вполне уместен: «Кто это посчитал? За сколько месяцев она окупится в моей химчистке?»

Представьте копилку

Вложение — это деньги, которые один раз уходят из кассы. Машина каждый месяц понемногу возвращает деньги в кассу: либо принося дополнительную работу, либо уменьшая расходы. Думайте об этом как о копилке. Когда накопленное в копилке дойдёт до цены машины, машина окупит себя. Этот срок называется сроком окупаемости (geri ödeme süresi).

Формула: сумма вложения ÷ ежемесячные дополнительные деньги от вложения = срок окупаемости (в месяцах).

Найдите ежемесячные дополнительные деньги

Как и в предыдущем уроке, мы смотрим только на цифры, которые изменятся (урок «Новый сотрудник или второй филиал?»). Изменения, которых Айше-ханым ждёт от новой машины, в месяц и без НДС:

Срок окупаемости: 600 000 ÷ 40 000 = 15 месяцев. «Год» продавца на цифрах Айше-ханым превращается в 15 месяцев. Результат неплохой, но стоит записать подробности в расчёт, и слова меняются.

Считаем кассу, а не прибыль

Расчёт окупаемости делается по кассе, а не по отчёту о доходах и расходах. Разницу между ними создаёт амортизация (amortisman): стоимость машины записывается в расходы не за один год, а делится на годы её использования (Закон о налоговой процедуре (Vergi Usul Kanunu), ст. 313–315). В год, когда машину купили за 600 000 TL, в отчёте о доходах и расходах в расходы попадает только часть стоимости. А все 600 000 TL ушли из кассы в день покупки. На сколько лет делить, определяет лицензированный бухгалтер (mali müşavir) по списку норм амортизации, который публикует Министерство финансов.

Амортизация входит и в расчёт налога: поскольку она записывается в расходы, она уменьшает налог. Поэтому сначала считайте срок окупаемости до налога, а потом спросите у лицензированного бухгалтера: «Что изменится после налога?» Разница у индивидуального предприятия (şahıs işletmesi) и у компании получается разной. Если вы работаете при упрощённом порядке налогообложения (basit usul), то, поскольку заработок освобождён от подоходного налога (gelir vergisi), этого налогового эффекта нет.

Что с НДС?

В счёте-фактуре (fatura) на машину к 600 000 TL добавляется 20 % НДС, то есть 120 000 TL. Айше-ханым — плательщик НДС, поэтому этот НДС она может вычесть из НДС, который собирает с продаж. Но 120 000 TL она платит в день покупки; если НДС с продаж в этом месяце не хватит, остаток переносится на следующие месяцы (урок «Считаем НДС строка за строкой»). То есть НДС в итоге возвращается, но не обязательно сразу. Если вы работаете при упрощённом порядке или по другой причине не являетесь плательщиком НДС, вычета НДС у вас нет; тогда НДС входит в стоимость машины, и в расчёт вы записываете сумму вложения с НДС.

Напишите три сценария

Прогноз дополнительной работы — самая шаткая цифра. Смотрите не на одну цифру, а на три:

Даже в плохом сценарии это 24 месяца. Раз срок службы машины больше десяти лет, плохой сценарий тоже выглядит приемлемым. Если в вашем собственном расчёте в плохом сценарии срок окупаемости приближается к сроку службы машины, остановитесь и подумайте ещё раз.

Чего этот расчёт не видит

Срок окупаемости — простая мера, и у неё есть пределы.

• У ожидания денег есть цена. Если бы 600 000 TL не ушли на машину, они могли бы приносить проценты в банке. Если покупать в кредит, проценты и расходы тоже вычитаются из ежемесячных дополнительных денег. Чем дольше срок, тем больше этот недостаток. Заметка для тех, кто разбирается в бухгалтерии: недостаток закрывают методы дисконтированного срока окупаемости и чистой приведённой стоимости; ваш лицензированный бухгалтер может посчитать и их.
• Годы после окупаемости. Срок окупаемости говорит, в какой день копилка наполнится, но не говорит, что будет потом. Машина, которая окупится за 15 месяцев и проработает десять лет, — вложение лучше, чем машина, которая окупится за 12 месяцев и сломается через два года.
• Цены меняются. В период инфляции растут и цены, и расходы. Считайте по сегодняшним ценам и обновляйте расчёт раз в полгода (урок «Как обновлять цены при инфляции»).

Что сделала Айше-ханым?

Она поговорила с двумя отелями и одним рестораном и получила письменное предложение с ежемесячным объёмом белья; прогноз перестал быть просто словами. Плохой сценарий тоже оказался для неё приемлемым, и она купила машину. В кассе она оставила трёхмесячные постоянные расходы как запас на чёрный день (урок «Сценарий плохого месяца и запас на чёрный день»), а у бухгалтера спросила, за сколько месяцев 120 000 TL НДС вычтется из НДС с продаж. Где взять деньги: из своей кассы, в кредит или в лизинг — это мы сравниваем в следующем уроке.